Alumni Insight : La gestion de la supply chain finance chez les CFO/CEO

Quelle place a pris la gestion de la supply chain finance auprès des CFO/CEO depuis ces dernières années ?

David Perron (EMLV 2003), Responsable Trade & Working Capital (France, Belgique, Luxembourg) chez JP Morgan nous répond.

La supply chain finance, à l'origine, se définit comme le souhait d'une société acheteuse d'étendre ses termes de paiement afin de gérer efficacement son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et d'optimiser ses opérations.

Dans cette interview, David Perron explique comment la dynamique de la supply chain finance a évolué, passant de l'optimisation du BFR des grandes sociétés à un modèle axé sur le financement des Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI).

Extension des termes de paiement et financement des fournisseurs

Initialement, cette stratégie impliquait l'extension des termes de paiement, par exemple, de 30 jours à 60 jours pour les fournisseurs. En échange, les fournisseurs pouvaient solliciter le rachat de la créance par la banque dès l'approbation de la facture. Cette approche permettait aux fournisseurs d'accéder à un financement à des taux compétitifs, surpassant ceux de leurs propres institutions bancaires, en raison d'un différentiel de risque de crédit favorable des assis sur le rating des grandes sociétés acheteuses.

Suite à la pandémie de Covid-19, de nombreuses grandes sociétés ont opté pour un surstockage, anticipant les perturbations potentielles dans les cycles de production. Cette décision a créé d'importants carnets de commandes pour les ETI françaises, mais a également engendré des problèmes de BFR, car ces dernières devaient produire et livrer tout en respectant les délais de paiement à 30 ou 60 jours.

Problèmes de liquidité pour les ETI

Certaines ETI ont rencontré des problèmes de liquidité en raison de ces contraintes, conduisant certaines d'entre elles à être sous mandat de gestion, malgré la solidité de leur modèle commercial. Ces difficultés financières ont mis en lumière la nécessité d'une évolution dans la gestion de la supply chain.

Changement de modèle : La supply chain au service des ETI

Ainsi, la supply chain finance a évolué vers un modèle visant à soutenir les ETI. Cette évolution ne se traduit pas nécessairement par une extension des termes de paiement, mais plutôt par l'accès des petites sociétés à un financement basé sur le risque de crédit, favorisant la fidélisation des fournisseurs qui jouissent désormais d'un pouvoir de négociation accru.

Réponse aux ambitions ESG des grands groupes français

En outre, cette transition dans la supply chain répond aux ambitions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des grandes entreprises françaises. En mettant l'accent sur l'aspect sociétal, cette approche vise à protéger l'écosystème des fournisseurs, assurant ainsi la pérennité des approvisionnements et contribuant à la durabilité des opérations commerciales.

Finalement, la supply chain a évolué au-delà de sa fonction initiale pour devenir un levier essentiel dans la préservation de la stabilité financière des ETI, tout en répondant aux impératifs ESG des grandes sociétés. Cette transition marque une nouvelle ère dans la gestion des chaînes d'approvisionnement, mettant en lumière l'importance de l'adaptabilité face aux défis économiques.